El Sabadell mantiene abierto el grifo del crédito

El Sabadell se pone serio, en coherencia con su previsión de que 2011 será un ejercicio "muy complicado", y exige a su red captar un millón de clientes, 700.000 netos, en el nuevo plan estratégico 2011-2013. El Plan Director, todavía en elaboración, tiene dos prioridades: la ganancia de cuota de mercado mediante crecimiento orgánico y la mejora de la productividad. En 2010, el banco que preside Josep Oliu ha captado 250.000 nuevos clientes particulares y 50.000 empresas. Pese al acento en el crecimiento orgánico existente en el Plan Director, el consejero delegado del Sabadell, Jaime Guardiola, reconoce en un encuentro organizado por la Asociación de Periodistas de Información Económica (APIE), que "la posibilidad de operaciones corporativas es infinita, porque hay muchos movimientos en el escenario financiero español". Pero deja claro que ahora mismo "no hay nada concreto". De momento, la integración del Banco Guipuzcoano, que iba a completarse en febrero según las previsiones iniciales, se retrasa a abril, para realizar mejor el ajuste de oficinas en todo el grupo.
El Sabadell mantiene abierto el grifo del crédito
"No hay posibilidad de emitir con unos mercados tan convulsos, no es sólo un problema de prima de riesgo", opina Guardiola. Más allá de los grandes bancos y cajas, "muchas entidades no pueden realizar emisiones", añade. Guardiola asegura que en el actual escenario de falta de liquidez la situación del Sabadell es cómoda puesto que su dependencia del Banco Central Europeo (BCE) es baja y no tiene muchos vencimientos de deuda para los próximos trimestres. La mitad de éstos se cubrirán con depósitos, para reducir la dependencia de los mercados y para aprovechar la capacidad de generar 1.500 millones de colchón anual. El consejero delegado del Sabadell destaca la "holgada" posición de liquidez del banco, que dispone de 9.000 millones de euros descontables ante el BCE, más la capacidad de emitir 5.000 millones con el aval del Estado, ya que no ha realizado hasta ahora operación alguna con estas características.

Esa dificultad de obtener financiación "va a ser un factor de presión sobre el crédito", pero el Sabadell marca distancias sobre la única entidad que públicamente ha admitido que ha dado instrucciones a su red para que sea mucho más restrictiva con los préstamos, como es Banesto. "No hemos cerrado el crédito, ni estamos aplicando restricciones en los plazos, pero los diferenciales son más altos", señala el consejero delegado del Sabadell.

El consejero delegado del Sabadell cree que la banca tratará de compensar el estrechamiento de márgenes con más comisiones, pero "el marco competitivo" no facilita esa tarea. "Cuando no acompaña el crecimiento en volumen, siempre se produce un aumento de los precios", argumenta Guardiola. La financiación continúa siendo cara y este coste la banca va a intentar trasladarlo al cliente "en la medida en que se pueda".

Con tipos de interés bajos y sin previsión de que suban al menos hasta finales del próximo ejercicio, lo van a pasar peor las entidades con mucha hipoteca concedida en los años del boom inmobiliario en su cartera de créditos. El motivo es obvio: resulta muy complicado repreciar esos créditos. En cambio, Guardiola considera que tendrán más capacidad de maniobra ante el deterioro de márgenes los que, como el Sabadell, tienen más crédito a empresas, más fáciles de repreciar al no ser operaciones a largo plazo como las hipotecas.

Guardiola cree que la guerra del pasivo está "amainando" porque "deterioran los márgenes más de lo necesario", y hay entidades que no aguantan, y porque en muchos casos se trataba de un "movimiento táctico para acelerar el proceso de concentración" del sistema financiero. El consejero delegado del Sabadell señala que los depósitos "entran más baratos ahora que hace tres meses". No obstante, las estadísticas del Banco de España reflejan que el tipo medio de todos los depósitos a plazo ha subido del 2,18% de enero hasta el 2,75% de octubre.